EN
PL
Od czasu ważnej zmiany przepisów ustawy Prawo upadłościowe, która weszła w życie 1 grudnia 2021 roku stale rośnie liczba firm rozpoczynających restrukturyzację. W roku 2022 było ich aż 2290, czyli o 200 % więcej niż dwa lata wcześniej. Najpopularniejszą procedurą restrukturyzacyjną w 2022 roku było postępowanie o zatwierdzenie układu, które wybrało ponad 85% wszystkich dłużników. Warto zatem przybliżyć tę najpopularniejszą formę oddłużenia, jaką jest uproszczona restrukturyzacja w wariancie PZU.
Czym jest uproszczona restrukturyzacja?
Uproszczona restrukturyzacja, nazywana także w skrócie „PZU” (skrót od nazwy jednego z uregulowanych w Prawie Restrukturyzacyjnym postępowań restrukturyzacyjnych, czyli postępowania o zatwierdzenie układu) to najmniej sformalizowana i bardzo skuteczna procedura restrukturyzacji zadłużenia.
Dla kogo uproszczona restrukturyzacja?
Skorzystanie z tej procedury powinno zostać rozważone przez każdego przedsiębiorcę, który zmaga się z mniej lub bardziej poważnymi problemami finansowymi już na etapie zagrożenia niewypłacalnością, tj. w momencie istotnego zaburzenia płynności i ryzyka utraty kontroli nad finansami. Reakcja na wczesnym etapie pozwala ograniczyć negatywne skutki zaburzeń płynności i skutecznie zabezpieczyć firmę przed upadłością. Uproszczoną restrukturyzację mogą również przeprowadzić niewypłacalne podmioty, które pod pewnymi warunkami mogą skutecznie zrestrukturyzować swoje zadłużenie i uniknąć upadłości lub przeniesienia odpowiedzialności za zobowiązania na majątek osobisty.
Jaki jest cel postępowania?
Naczelnym celem każdego postępowania restrukturyzacyjnego jest zawarcie układu z wierzycielami i uniknięcie upadłości. Układ ma kompleksowo uregulować zasady spłaty zobowiązań układowych (powstałych przed zainicjowaniem postępowania). Zgodnie z prawem o układzie decyduje większość wierzycieli, a zatem nie ma konieczności zadowolenia wszystkich interesantów i „liberum veto” nie może stanąć na przeszkodzie restrukturyzacji zadłużenia.
Dzięki uregulowaniu zasad obsługi zadłużenia w zatwierdzonym przez sąd układzie firma ma możliwość zaplanowania przepływów finansowych i nie musi martwić się o nieplanowane utraty wpływów z uwagi na zakaz wszczynania egzekucji i ochronę przed wypowiadaniem kluczowych umów. Elementem procesu jest też praca nad planem restrukturyzacyjnym, który obejmuje ważne założenia strategiczne i warianty działań naprawczych, które pozwolą odzyskać rentowność i ukierunkować firmę na skuteczne zarządzanie operacyjne po zażegnaniu kryzysu finansowego.
Jakie są główne zalety restrukturyzacji w uproszczonym wariancie PZU?
Przede wszystkim ta procedura ma pozasądowy charakter. Dłużnik może sam wybrać doradcę restrukturyzacyjnego i uzgodnić plan postępowania oraz warunki współpracy. Postępowanie zaczyna się z momentem podpisania umowy z wybranym doradcą restrukturyzacyjnym, który ma uprawnienia do natychmiastowego zawieszenia postępowań egzekucyjnych poprzez obwieszenie o otwarciu postępowania w Krajowym Rejestrze Zadłużonych.
Nie trzeba w związku z tym oczekiwać na postanowienie sądu, aby otworzyć postępowanie i wstrzymać egzekucje. Również na etapie zbierania głosów wierzycieli nie ma potrzeby oczekiwania na decyzje sądu bowiem postępowanie odbywa się pod nadzorem doradcy restrukturyzacyjnego. Rola sądu restrukturyzacyjnego pojawia się dopiero na etapie kontroli przyjętego układu pod kątem jego zgodności z prawem, albowiem układ wymaga zatwierdzenia przez sąd. PZU charakteryzuje się także relatywnie niskimi kosztami obsługi całego procesu – głównym kosztem jest wynagrodzenie nadzorcy układu, które jest ustalane indywidualnie i może zostać dostosowane do rozmiarów postępowania i możliwości płatniczych restrukturyzowanej firmy.
Kiedy i wobec kogo PZU nie może być przeprowadzone?
Postępowanie o zatwierdzenie układu nie może być przeprowadzone jedynie wówczas, gdy suma wierzytelności spornych (które są kwestionowane przez dłużnika) przekracza 15% sumy wierzytelności uprawniających do głosowania nad układem.
Ustawa wyłącza również dopuszczalność przeprowadzenia postępowania o zatwierdzenie układu wobec podmiotów mających status emitenta obligacji lub dewelopera (dopuszczalny jest wtedy jedynie układ częściowy, nie obejmowałby wierzytelności nabywców w ramach przedsięwzięć deweloperskich i wierzytelności zabezpieczonych na nieruchomości, na których takie przedsięwzięcia są prowadzone lub wierzytelności z tytułu emisji obligacji.
Ważne ograniczenie dotyczy także kwestii uzyskania ochrony przeciwegzekucyjnej - dokonanie obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego jest niedopuszczalne jeżeli w ciągu ostatnich dziesięciu lat wobec dłużnika prowadzono już postępowanie o zatwierdzenie układu, w którym dokonano obwieszczenia oraz w sytuacji, gdy w ciągu ostatnich dziesięciu lat umorzono prowadzone wobec dłużnika postępowanie restrukturyzacyjne (z wyjątkiem sytuacji, gdy umorzenie postępowania restrukturyzacyjnego nastąpiło za zgodą rady wierzycieli na wniosek samego dłużnika).